ビットコイン先物上場 ー ヘッジファンドたちの本格参入

ここから、この記事の本題になります。

先物取引は売りからスタートすることができると説明しました。
先物取引も、現物取引と同様に買いと売りつまり売買取引を行うのですが、先物取引は、現物がなくても売りからの取引が行えます。このことを「空売り」と言います。

今でもビットコインFXの取引はあるので、仮想通貨の相場変動の乱高下が非常に激しいマーケットではありました。ビットコインが先物取引の対象となっているため、取引のプロたちは基本的にはビットコインを優先して戦略を組み立てていると考えられます。またビットコイン建てでアルトコインと交換することもできるので、どうしても利益を追求するプロたちはビットコインを中心に仮想通貨取引を行うケースが多いと考えられます。

このため、仮想通貨全体の相場は、優先されるビットコインに引きずられるように、他のアルトコインの相場も動いてしまうことが多いです。

ヘッジファンドや機関投資家など、相場取引を生業としているプロが本格的に参入することで、相場への影響は確実に大きくなると思います。
空売りと買い集めの戦略、膨大な資金による相場に対するある程度のコントロールなど、今後の仮想通貨取引市場は注意が必要になります。今までは楽観的な感覚で取引を行い、少々の含み損が出ても値動き差が大きくなければ、早いタイミングで値が戻り救われたケースがあったかもしれません。また含み益で保有し続ければ、経過する時間と共に膨らんで安心できた場合があったかと思います。
今後は含み益も含み損も保有し続けることのデメリットが目立ってくるかもしれません。
またテクニカル指標もファンダメンタル分析も全く通用しないケースがより目立ってくるかもしれません。

ヘッジファンドなど、相場取引上での利益追求のプロは、普通なら相場はこうなるだろう、自分なりの経験的にはこうだったはずという読みが更に通用しなくなると思います。多くの人が考える妥当な状況を逆手に取って独り勝ちしていくことがとても上手な集団です。

その代表的な例は、やはり先物取引の大きな特徴でもある空売りの戦略です。

現物取引のみで、基本的にホールドポジションしていれば儲かっていた人は危険かもしれません。
「自分の持ってた銘柄、相場の底が上がった。ガチホだ。」
「ニュースなどから得た情報、これは上げ材料だな。このままガチホだ。買い増しだ。」
「少しだけ含み損出した。でも軽傷だし、また上がるだろう。握力握力…。」
このような今まで自分を救ってきたロジックは簡単に裏目に出る確率は高まると思います。
恐怖心を煽りたいわけではありません。常に警戒し、どちらに転んでも大損を出さない思案はあった方がいいと思います。
※損切りを諦めて博打をするのは握力とは言いません。握力というのは損も益もない、変化が見込めない暗号通貨を手放すかどうか悩んでいるときの比喩です。

とはいえ、長い目で見れば仮想通貨相場全体は、今よりも上がっていくでしょうから、保有が不利というわけではありません。
かなり低額な価格帯だった頃から保有している人は、多少の乱高下も高みの見物ができるでしょうから、プラスが減ることはあっても、マイナスになることはない上場時からの長期保有者はいるかもしれません。

①含み益は言葉通り、利益未確定です。利益確定はとても重要な選択肢です。
利益確定して資金化していれば、別の資金を調達してこなくても、今後予期せぬ空売りの下落時にも買い戻し対応などが可能になります。保有状態だと下落が激しい場合、値戻りするまで待つしかありません。やはり確定してこその利益です。
しかしながら保有継続も重要な選択肢だと思いますので、ケースバイケースです。

②損切りは決断することが辛いのは理解できますが、含み損を耐えて値戻りを待ったり、更に値戻りに安心して含み損から運よく含み益に転じるまでまた放置するというのは、相場チャートの局面によってはとても危ない考え方かもしれません。想定したシナリオが破綻し含み損が広がりそうな場合には、速やかな損切りの決断が大切になります。
損を軽くすることを優先してください。値戻りを待ち含み損を減らすことも良い考え方ですが、期待通りに値動きしないケースは必ずあります。値戻りで含み損を減らすなら、最初から早めの損切りをしている方が結果が同じでも精神的な面ではかなり異なります。早めの損切りは後から取り返せる可能性が高いです。
早めの損切りを躊躇ってタイミングを逃すと損失が大きくなります。また含み損で保有していると、値が戻ってくるまで資産運用の機会を損失します。

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